本次调治实质首要为战略的适度及有用和保护民生。（1）宏观战略倾向褂讪，仍是“主动的财务战略”和“持重的钱银战略”▼◆，但同时增多了对财务战略和钱银战略均增多了“适度”和“有用”的表述◆▼◆，即战略器械箱充分▼◆，但并不是不加局限地操纵●。（2）保护民生由稳就业向“保供稳价”改造，方今将进入冬季以及春节，夸大“两节”时刻要保供稳价◆。

　　正在燃气行业方面●◆▼，北斗高精准燃气败露检测技巧支持了世界150个燃气公司对70余万公里燃气管线举办检测，有用低落了燃气管网的安宁运营危机▼▼。中国17个省份横跨22000处地灾隐患点都安设了低代价、低能耗的北斗滑坡预警仪，告终了“人防+技防”的连合◆●，晋升了患难预警才略并有用保护了百姓的人命家当安宁◆●。农机北斗使用也取得深远增添▼●，正在无人农场等界限博得光鲜功效，带来了增产、节能和创成就益。北斗定位导航、授时授频和短报文通讯等使用曾经通常融入电力行业二十余个生意场景，并将进一步推动电网的数字化转型和成长。中石化、中石油和中海油等石油石化行业也正在主动促进北斗取代GPS配置，并与各枢纽生意相连合◆▼，所有使用北斗技巧告终数字化和智能化成长。这些办法将为石油石化临盆创立供给强有力的救援。

　　公司功绩呈持重拉长态势。2023年Q1-Q3公司告终营收23.51亿元，同比拉长8.72%；告终归母净利润1.51亿元，同比拉长11.35%▼。从公司产物机闭来看▼◆，2022年钛成品/其他金属产物/其他生意占公司营收比重为72.97%/23.21%/3.82%，钛成品为公司首要营收起源。

　　咱们以为跟着SpaceX的加快安顿及2024年中国星网及G60星链的发射组网，硬科技层面接续催生出壮大的财产时机，正在卫星互联网的赛道里，低估值的专精特新公司希望生长为行业巨头。

　　我国贸易遥感卫星行业起步较晚且成长尚不可熟，遥感卫星行业他日将往“四化”倾向竭力：即星座化、高瓦解、市集化和数据共享化。比如，简单卫星掩盖规模有限且获取数据量较少◆，因而必要修筑高密度的卫星群以取得较为精采的遥感图像●●◆。告终星座化创立必要正在成长低空遥感技巧的本原上辅以卫星遥感技巧▼，举办低空+卫星的合营观测形式以补充我国空间观测才略缺点的题目◆●。因为方今国表里可供操纵的卫星数据数目快速淘汰，通过开拓高分离率贸易遥感卫星如长光卫星的吉林一号、航天宏图的宏图一号，既能缩幼与昌隆国度的差异又可能接续教育我国的持久逐鹿力。

　　【东北军工王凤华】行业深度呈文：二十年磨一剑，时空大数据撬动聪颖都邑。卫星导航界限，“北斗”远正在天表，使用近正在身边。我国卫星导航财产范围已超4000亿元，北斗体系的财产化使用被纳入“十四五”谋划和2035年的前景标的。“十四五”时刻，北斗财产急忙成长，已正在多个行业告终深度集成和范围化成长。国内以北斗为中心的导航与处所效劳技巧立异连续灵活，北斗芯片、模块等闭节技巧博得打破▼●，救援北斗三号新信号的SoC芯片已通常使用于物联网和消费电子界限。北斗体系正成为胀动经济社会成长、刷新百姓糊口的科技前卫。

　　【东北军工王凤华】西部资料（002149）动态点评：少有金属新资料当先企业，功绩持重拉长。少有金属新资料行业当先企业。颠末多年深耕◆，公司已成长成为范围较大、种类周备的少有金属资料深加工研发临盆基地▼●◆，具有钛及钛合金加工材、层状金属复合资料、稀贵金属资料、金属纤维及成品、钨钼资料及成品、少有金属设备、钛材高端日用消费品和严密加工缔造等八大生意板块，产物首要使用于航空航天、核电、环保、海洋工程、石化、化工、冶金、电力等行业和繁多国度大型项目。

　　市集趋向：转型领先，稳中求进，机闭性行情延续或加强。（1）夸大成长新方式●●▼，他日重心仍是高质料成长●▼。聚会已经将加疾修筑新成长方式放正在第一位▼◆▼，胀动高秤谌科技自立自强，科技缔造板块或将为指数机闭性亮点下仍是对市集趋向的支持项。（2）总量战略适度加力加强市集信仰。松懈此前市集对总量战略力度亏折的忧愁。（3）新旧转换或更均衡。 “先立后破”，“立”与“破”别离代表着新经济动能的设置与旧动能的调治，而本次聚会看待新旧转换提法光鲜更均衡，序次上“先立”而“后破”，即看待旧动能调治给出了更高的宽宏度，避免“一举而竟全功”的题目，看待后续地产、地方化债等梗概率会有更多救援战略出台，新旧均衡下希望提振市集的危机偏好●◆。

　　我国卫星导航与卫星遥感技巧正在国度战术中阐述要紧效率。卫星导航如北斗使用高绝伦界限，正在环球市集均有产生趋向。“行业+区域”形式接续胀动数字化、智能化成长，并缔造新兴使用场景。同时，卫星遥感消息经管技巧的接续升高，不只推动了地舆消息资源开拓运用，同时有利于国防安宁创立，引颈贸易遥感卫星行业旺盛拉长。

　　市集时机理解：谷歌宣布Gemini大模子动员多模态界限进一步进步▼，纯真的文生文无法餍足C端需求后台下，多模态的跨域使用场景一定会带来更多设思空间，并进而动员算力需求拉长，从而晋升来岁AI使用落地和算力需求晋升的预期▼。与此同时邻近岁终，国内各地数据因素战略百花齐放，特别是大家数据干系战略数见不鲜，为来岁数据因素行业落地供给坚实本原。连续看好AI使用及国产算力◆◆，发起投资人不停眷注下一步AI Agent的广博远景；同时要点举荐数据入表、大家数据授权等行业beta时机。

　　原题目：【东北晨会1208】稳中求进●，机闭延续/军工行业深度、数字经济行业动态/行为邀请

　　本次新增实质首要为“先立后破”和“增强经济流传和舆情指挥”。（1）对峙“稳中求进”的同时，还必要“以进促稳、先立后破”◆，旨正在夸猛进和稳、立和破的先后条件，惟有“进”智力进一步推动经济“稳”步成长●●◆；而“破”的条件是“立”，转换的倾向必要先确立标的变成系统，然后再接续立异或者调治优化◆▼◆。（2）增强战略的调治的同时，要“要加强宏观战略取向类似性，增强经济流传和舆情指挥”▼▼，方今经济稳中向好的大倾向褂讪，因而战略不会像以往一律大开大合◆，稳住信仰较闭节。

　　大家数据授权：易华录、广电运通、国新健壮、银之杰；博思软件、中科江南、万达消息；

　　行业装备：眷注高质料成长倾向的智能汽车、算力和医药行业。（1）聚会对高质料成长有较多夸大。基调上要加疾修筑新成长方式，效力胀动高质料成长●▼，；财产战略上夸概略科创引颈摩登化财产系统创立，晋升财产链供应链韧性和安宁秤谌；转换倾向上夸概略深化要点界限转换◆◆●，为高质料成长连续注入健旺动力●。（2）从2023年财产机闭调治和新型工业化创立哀求可能觉察战略对高端缔造珍惜水准较高，首要眷注智能汽车、算力和医药三个倾向，简直来看：智能汽车及配套战略频出，智能网联汽车从收罗观点到试点事业落地疾捷促进；算力本原办法创立谋划显着提出，隔断2025年之前算力范围横跨300 EFLOPS、存力总量横跨1800EB仍有较大成漫空间◆，成长速率仍待加疾▼▼；医药工业成长仍有短板◆▼◆，战略供给供应端支▼◆●，从医药立异、医药原辅料供应、医械设备打破等多方面作出了显着指引。

　　【东北数字经济吴源恒】行业动态：多模态掀开AI新空间◆▼●，数据因素地域战略百花齐放。总体观念：持久坚毅看好AI&数据因素最强主线▼◆，龙头&扩散连续有时机，倾向上举荐数据具有方+AI/数据才略供给方。大的财产海潮下，正在标的遴选上对峙服从技巧、客户、场景、产物、订单、收入、利润的序次优膺选优◆▼。

　　公司珍惜研发进入▼，技巧秤谌当先。公司是由要点科研院所转造设立并上市的高新技巧企业●，依托控股股东西北有色金属探究院具有正在干系界限50多年雄厚的科研能力。2022年研发进入1.57亿元，占营收比重为5.34%。1）2022年公司开设研发课题100余项，个中60余项涉及航空航天、舰船等界限▼，多项产物博得打破性发展▼◆。2）担负国度、省、市级高新技巧立异和财产化项目31项●，获取国度、省市等科技收入救援9688万元，获授权专利51项，完工了西部资料国标/国军标质料系统认证。3）主动融入秦创原立异驱动平台●◆，胜利获批了秦创原收获转化“加快器”省级演示项目◆。

　　【东北战略】战略专题：稳中求进，机闭延续。稳中求进事业总基调褂讪，高质料成长仍是事业要点▼▼◆。本次核心政事局聚会仍延续7月政事局聚会看待经济的决断为“回升向好，高质料成长结壮促进”，因而完全的战略基调亦没有蜕变，仍为“对峙稳中求进事业总基调，完好、切确、所有贯彻新成长理念，加疾修筑新成长方式”；但比拟于7月的政事局聚会中进一步夸大了“效力胀动高质料成长”，同时本次通稿的全篇亦浮现6次“高质料”的字眼，光鲜高于7月的表述，表清晰战略看待方今向好经济后台下“高质料成长”的锐意。

　　卫星遥感界限，数字经济时间数据要紧性接续晋升，AI 驱动贸易遥感边际业务本钱接续低落。我国的卫星遥感技巧自无到有告终了高出式先进，变成了多样化的遥感卫星系列，目前已到达全国当先秤谌。卫星遥感界限首要由当局驱动，市集需求接续拉长，遥感财产范围将连续推广●。将AI、遥感对地观测大数据和遥感现实使用相连合●◆▼，设置基于AI的卫星遥感使用系统已成为卫星遥感技巧成长的一定趋向。

　　募投项目发展顺手，帮推产能扩张和研发才略晋升。2020岁晚，公司通过非公然拓行A股募资7.85亿元◆●。目前该募投项目发展顺手。1）高机能低本钱钛合金资料临盆线技巧改造项目顺手投产，动员产能扩张。公司铸锭熔炼才略晋升至15000吨/年，合金薄板产能晋升至1000吨/年◆▼，管材产能晋升至1500吨/年。2）西部资料团结技巧核心创立项目顺手促进。截至2022岁晚，4个实行室筹筑根本完工，共采购配置60余台/套◆；新能源及环保新资料研发配置已进入操纵，金属熔铸、已开拓出专用钛合金和锆合金异形件，并向航天等界限供给3种材质、6种规格的异形件样品。